Как я это сделал

Аналитику собрал с помощью ИИ

Раньше я был глубоко погружён в тему фондового рынка — в 2019 году, ещё до появления ИИ, написал книгу «Фондовый рынок для начинающих» на Литрес. Она и сейчас продаётся.

Моя книга

«Фондовый рынок для начинающих»

Пошаговая инструкция по покупке акций и облигаций. Написал в 2019 году — ещё до эпохи ИИ. Продаётся на Литрес.

Смотреть на Литрес →

Недавно встретил свежую статью про дивидендные акции — и решил пересчитать всё по-новому. Загрузил в нейросеть данные по акциям и попросил посчитать, сколько инвестор заработал бы за 1 и 5 лет — с реинвестированием дивидендов и без. Получил подробную аналитику по каждой акции: рост в динамике, дивидендную доходность, историю выплат.

Расчётная прибыль портфеля

4 000 000+ ₽

За 5 лет · без реинвестирования · 7 акций × 1 млн ₽

Ниже — интерактивная таблица, которую ИИ построил за несколько минут. Переключайте период и сортировку.

Как именно ИИ это считает

Чтобы цифры в виджете не выглядели «магически», полезно понимать, какие формулы стоят за расчётом. ИИ оперирует тремя простыми вещами: ценой входа, текущей ценой и суммой выплаченных за период дивидендов.

Алгоритм для каждой акции выглядит так:

1. Сколько акций можно купить на 1 000 000 ₽ по цене входа (округление вниз — дробных акций не бывает).
2. Сколько эти акции стоят сегодня — это количество умножаем на текущую цену.
3. Сколько дивидендов получено за период — количество акций × сумма выплат на одну акцию за весь период.
4. Итог без реинвестирования = текущая стоимость акций + полученные дивиденды.
5. Итог с реинвестированием — на полученные дивиденды докупаются дополнительные акции по средней цене периода, и финальная стоимость считается уже на увеличенный пакет.

Доходность портфеля в процентах считается напрямую: (итоговая стоимость − 1 000 000) / 1 000 000 × 100%. Так получается число, которое можно сравнить между акциями и периодами без оглядки на абсолютные суммы.

Почему государственные акции проиграли частным

Один из самых неожиданных выводов аналитики — государственные компании на 5-летнем горизонте показали себя хуже частных, хотя интуиция говорит обратное: «государственные = надёжно». На деле всё ровно наоборот.

Что подвело государственные

• Роснефть — на годовом окне неплохой плюс за счёт двух щедрых выплат, но на 5-летнем горизонте отстаёт от частных нефтяников из-за отсутствия роста самой акции.
• Транснефть-п — провал из-за сплита 100:1 в феврале 2024. Сплит сам по себе нейтрален, но в нашей таблице цены до и после пересчитаны автоматически — и видно, что акция всё равно потеряла в реальной стоимости.
• Сбер-п — единственный «государственный» с положительной динамикой, но и он держится в первую очередь за счёт устойчивых дивидендов, а не за счёт роста цены.

Что вытащили частные

• Лукойл на 5-летнем периоде — рекордная дивидендная выплата 4 181 ₽/акция. Это один из самых щедрых дивидендных эмитентов российского рынка.
• Сургутнефтегаз-п — особый кейс: дивиденды напрямую зависят от курса доллара (компания держит огромную «валютную кубышку»). Когда рубль слабеет — выплаты растут.
• ИКС 5 прошла редомициляцию (перерегистрацию из голландской юрисдикции в российскую) в январе 2025 года. После этого впервые за несколько лет смогла платить полноценные дивиденды — и сразу выстрелила.

Почему реинвестирование — самый недооценённый рычаг

Если посмотреть на разницу между двумя итоговыми колонками в виджете — «без реинвестирования» и «с реинвестированием» — на 5-летнем периоде разница составляет от 5 до 15 процентных пунктов. На первый взгляд немного. Но это десятки тысяч рублей с каждого вложенного миллиона.

Механика простая: вы получаете дивиденды → покупаете на них ещё акций → следующий год эти дополнительные акции тоже приносят дивиденды → и так каждый цикл. Это сложный процент в чистом виде.

На горизонте 5 лет эффект ещё умеренный. Но если протянуть тот же расчёт на 10–15 лет, разница между «выводил дивиденды и тратил» и «реинвестировал» становится разительной — иногда в 1,5–2 раза по итоговому капиталу.

Как повторить такой анализ с ИИ за 30 минут

Самое полезное в этом кейсе не цифры — а сам подход. Любой человек с подпиской на любую современную нейросеть (ChatGPT, Claude, GigaChat, YandexGPT) может повторить этот же анализ для своего набора акций. Вот как.

Что важно учесть, прежде чем повторять

Любая ретроспективная аналитика отвечает на вопрос «что было», а не «что будет». Прошлая доходность не гарантирует будущую. Вот пять трезвых ограничений, которые не показывает ни одна красивая таблица.

• Геополитика и санкции. Рынок 2021 года и рынок 2026 — это два разных рынка. Часть компаний из таблицы пять лет назад была в другой юрисдикции, торговалась в других валютах, имела другую структуру акционеров.
• Дивиденды можно отменить. Сбер не платил дивиденды в 2022 году. Газпром тоже неожиданно отменял выплаты. То, что компания платила пять лет подряд, не означает, что заплатит и шестой.
• Концентрация в нефтегазе. 4 из 7 акций в этом разборе — нефтегазовый сектор. Это не диверсифицированный портфель, а ставка на одну отрасль. При падении цен на нефть просядет всё одновременно.
• Инфляция съедает часть доходности. Номинальные +60% за 5 лет при средней инфляции 8% годовых — это в реальности около +9% «чистыми». Это всё ещё неплохо, но цифра другая.
• Психология. Самая большая ошибка частного инвестора — продать на дне. Любая стратегия «купил и держу» работает только если вы реально способны держать акцию, которая упала на 30% и не паниковать.